Eğitim

Ucuz stoklar pahalıya mal olabilir

McDonald's - Yemek Paket Servis İnceleme ve Yorumlar / Big Mac Menü -Milk Shake -Patates . Fiyat (Mart 2019).

Anonim

Ne kadar kaybedersin?

Her şey. Bu hisse senedi, çocuklar… herşeyi kaybetmek mümkün. Eylül 1994'te pazara girdiyseniz, Eylül ayına kadar her şeyi kaybetmeniz olasılığınız% 40'tır!

Bana inanma Okumaya devam etmek…

Eylül 1994'te işlem gören 3162 şirketten sadece 1884'ü hala ticaret yapıyordu … 1278 kadar scrips ticareti durdurdu (kayboldu mu?). İlginçtir ki, bu şirketlerin 1178'i Eylül 1994'te Rs50'nin altında işlem görüyordu.

Hisse senedi belgeleri atık kağıda dönüşebilir…

Resim, 1994 döneminin en düşük Re-fiyat segmentini mikroskop altında tuttuğunuzda gory alır. Her 100 alt Par'nın 85'i (Rs10'un altında işlem gören hisse senetlerinin) 85'i, Eylül'e kadar atık kağıt haline dönüştü!

Bu oran, yeniden fiyat artışlarına doğru yükselirken azalmaktadır. Yukarıdaki grafik bu trendi mükemmel bir şekilde yakalamaktadır. Grafikte soldan sağa doğru hareket ettikçe, hisse senedi fiyatları artar ve bu yüzden hala var olan stokların sayısı artar.

Eylül 1994'te Rs10-20 arası işlem gören hisselerin% 69'u Eylül ayından itibaren piyasadan kayboldu. İşler Rs20-50 aralığında bir şekilde bakmaya başladı, 'atık kağıt' oranı ise% 38'e düştü.

Kullanılan Veriler

Bu analiz için 30 Eylül 1994 tarihinde işlem gören tüm şirketler seçilmiştir.

  • Bu şirketler için Eylül ayında fiyatlar kullanılmıştır.
  • Eylül ayında bir kez bile işlem yapmayan şirketlerin fiyatları sıfır olarak kabul edilir.
  • Tüm hisse senedi bölünmeleri ve ikramiyeleri ayarlandı.

Öte yandan, Rs500 üzerindeki tüm stoklar, 1994-16 arasında Bombay Borsası'nda hüküm süren ayı piyasasını atlattı. Hayatta kalma oranı, Rs100-500 Yeniden Fiyat segmentinde de oldukça yüksekti ve hisselerin yaklaşık% 95'i Eylül ayında yaşıyor ve tekmeliyor.

Şimdi dönüşlere bakalım

Bu dönemdeki yatırım getirilerinin analizi benzer bir örüntü oluşturur ki bu da şaşırtıcı değildir.

Eylül 1994-99 döneminde döner

Fiyat aralığıOlumlu dönüşNegatif dönüş
Cos.%Cos.%
<= 10172.3471097.66
10 ila 20252.5994097, 41
20 ila 50479.7943390, 21
50 ila 100338.6834791, 32
100 ila 2506541.679158.33
250 ila 5004226.9211473, 08
500 +1622.545577.46

Alt-Par payları durumunda, 392 hissenin sadece 17'si pozitif getiri sağlamıştır. Öte yandan 375 (yaklaşık% 96) şirkette yatırımcılar müdürü bile kurtaramadılar!

Senaryo, Rs10-20 kategorisinde kötüleşirken, hisse senetlerinin sadece% 3'ü pozitif getiri sağlamıştır. Hatta Rs20-50 aralığında alım satım işlemleri çok daha iyi sonuç vermedi - sadece% 5'i pozitif getiri kaydetti. Buna karşılık, Eylül 1994'te Rs250-500 arasında işlem gören hisse senedi satın alan yatırımcılar, bu olumlu getirilerin% 27'sinden daha iyiydi. Ve Rs 500 üzerinden işlem gören hisse senetlerinin yaklaşık% 23'ü Eylül ayında pozitif bölgede.

Düşük fiyatlı hisse senedi: kolay para… ya da dipsiz çukur?

Mahesh, düşük fiyatlı hisse senedi yatırımları fikrini seviyor. Onun mantığı basit. Rs40'a giden bir Rs10 stokunun Rs2000 değerini takdir eden bir Rs500 hissesinden daha yüksek olduğuna inanıyor. Yani, düşük fiyatlı stoklarda yapılacak tonlarca para olduğunu düşünüyor. O koyar ki: “Yaar, Satasat Infotec bahut hi achha lagta hai. 7 rupye ke bhav mein kya khona-dezavantaj efendim 7 rupya hai aur% 100 hai üstündedir. ”

Bil bakalım ne oldu? O haklı!

Analizimiz, eylül ayına kadar ayakta kalmayı başaran Eylül 1994'ün alt par (yani Rs10'un altında) hisse senetlerinin tüm kategoriler arasında en yüksek getirileri sağladığını gösteriyor!

metodoloji

  • Hisse senetleri Eylül 1994'teki fiyatlarına göre 10 kategoriye ayrılmıştır, 10-20, 10-20. 20-50, 50-100, 100-250, 250-500 ve 500+.
  • Hisse senetlerinin Eylül ayı içindeki yüzdesi, o ay içinde işlem yapıp yapmadıklarına göre hesaplanmıştır.
  • Tüm hisse senetlerinin yüzde geri dönüşleri beş yıllık bir dönem boyunca (Eylül 1994-Eylül) hesaplanmıştır.

Kurtulanların İadesi

Fiyat aralığıGenel% dönüşTicaret A.Ş.% Dönüş
<= 10-70, 6390, 37
10'dan 20'ye-81, 31-43
0, 61
20'den 50'ye-68, 04-48, 73
50'den 100'e-64, 80-58, 28
100 ila 250-16, 93-12, 45
250 ila 500-11, 31-8, 37
500 +-11, 78-11, 78

Ama herhangi bir sonuca atlamak için, daha yakından bakın.

392 listesinde sadece 9 şirket var. Eğer Mahesh diğer 383'ten birini seçseydi, pişmanlık duyabilirdi. Bu kategoriye yatırılan bir rupi, Eylül ayında 30 katına gerilemiş olacaktı. Alt-Rs10 hisselerinin sadece% 2.3'ü beş yıllık dönemde ikiye katlanırken, % 85'i zayıf havaya dönüştü. Açıkçası, Mahesh'nın parasını iki katına çıkarma şansı çok düşüktü; Bütün parasını kaybetmiş olması daha muhtemeldi.

Başka bir deyişle, üstteki baat chodo, 7 numaralı rupye doob jaate.

Suresh'in yatırım stratejisi, Mahesh'nın tam tersine, sadece temelde çektiği hisse senetlerine yatırım yapıyor. Rupi fiyatları nedeniyle değil, P / e gibi oranlara göre çekici bir şekilde değer bulduğu için. PEG, RONW vb. Ayrıca, bu şirketlerin çoğunun, 1994 yılında Rs100 üzerinden işlem gördüklerini varsayalım. Bu 5 yıllık dönemde nasıl bir ücret alacaktır?

Suresh parayı da kaybederdi, ama Mahesh'dan daha iyi olurdu. Suresh, Rs100-250 kategorisinde, sadece yukarıdaki Rs500 kategorisinde sadece% 17, 78 gibi düşük bir oranla en fazla% 17 kaybetti.

Rs100 + segmentindeki (veya 607 hisse senedinin 57'si) her 10 borsada biri en az beş yıllık dönemde ikiye katlandı. Aşağı yönde, bu listedeki 24 hisse tamamen ortadan kalktı. Dolayısıyla, hisselerini akıllıca seçmiş olsaydı, Suresh parasını ikiye katlamak için daha iyi bir şansa sahipti.

Saptırmayı anladın mı?

Peki, şimdi borsada her şeyi kaybedebileceğini söylediğimde benimle aynı fikirdeyim.

Yani, bundan kaçınmanın en iyi yolu nedir? Yukarıdaki analizden sonra da açık olmalıdır. Ses temelleri olan şirketleri arayın. Hisse senedi düşük bir Re-fiyatına mı yoksa yüksek bir Re-fiyatına mı ait değilse geri dönüşlere odaklanın.

Geçmişten öğrenelim ve paramızı doğru yönde kanalize etmeye başlayalım. Mutlu yatırımlar.

$ 1 $ 2