forex

Nifty için Seçenek Ağrı Grafikler

The Great Gildersleeve: Minding the Baby / Birdie Quits / Serviceman for Thanksgiving (Ocak 2019).

Anonim

Seçenek Ağrı

“Sokakta satın alınan ve sona erdirilen tüm seçeneklerin% 90'ının değersiz olacağına” dair bir Wall Street aksiyomu var. Bu, zamanın% 90'ını 'seçenleri' seçen ve prim toplayan insanların, hiçbir zaman stoklarını 'onlardan' almazlar ya da hisse senedi almazlar 'anlamına gelir. Gerçek yüzdelerin% 90 veya daha düşük bir değer olup olmadığının Max-Pain ™ etkisinin değerlendirilmesiyle ilgisi yoktur.

Seçenek Ağrı Nedir?
Max Option Pain veya Max Pain olarak da bilinen Opsiyon Ağrı, teorilere dayanarak, opsiyon alıcılarının çoğu opsiyon alım satımlarında kaybettikleri için, temel hisse senedinin fiyatının, fiyatın sona ermesiyle sonuçlanan bir fiyatla sona ermesi için manipüle edilmesi gerekir. Çoğu seçenek paranın süresinin dolduğunu gösterir. Opsiyon Ağrı teorisi tutulursa, hem çağrı hem de koyma seçeneklerinin açık ilgisini işaretleyerek opsiyonun sona ermesi sırasında bir stoğun kapanacağı kesin fiyatı fiilen tahmin etmek mümkün hale gelir. Bu tam fiyat “Seçenek Ağrı” veya “Maksimum Ağrı” olarak bilinir.

Seçenek Ağrı Varsayımları
Optionpain.com'dan alınan Seçenek Ağrı tanımı şöyledir:

“Opsiyon piyasasında opsiyon alıcıları ve satıcılar arasındaki servet transferi sıfır toplamlı bir oyundur. Seçeneğin son kullanma günlerinde, temel hisse senedi fiyatı genellikle opsiyon alıcılarına azami zarar getiren bir noktaya doğru hareket eder. Piyasadaki tüm seçkin seçeneklere göre hesaplanan bu özel fiyat, Option Pain olarak adlandırılır. Seçenek Ağrı, opsiyon satış grubu tarafından hisse senedi fiyat manipülasyon hedefi için bir vekildir. ”

Bu tanımda, aşağıdaki varsayımları çıkarabiliriz:

1. “Seçenek alıcılar ve satıcılar arasında varlık transferi sıfır toplamlı bir oyundur”. Bu, her iki tarafın da kazanamadığı veya acı çekemeyeceği anlamına gelir. Seçenek ticareti, bir parti kazandığında, diğer parti kaybeder.

2. “Son kullanma tarihi günlerinde, temel hisse senedi fiyatı genellikle opsiyon alıcılarına azami zarar getiren bir noktaya doğru hareket eder”. Bu, opsiyon son kullanma tarihinde, açık pozisyona sahip çoğu opsiyon alıcının para kaybettiği anlamına gelir.

3. “piyasadaki tüm seçkin seçeneklere göre hesaplanmıştır”. Bu, Açık Faiz'in hisse senedi seçeneklerinin alıcılarının sayısını temsil ettiği anlamına gelir.

4. “hisse senedi fiyat manipülasyon hedefi”. Bu, hisse senedi fiyatlarının opsiyon son kullanma günlerinde kullanılabileceği ve manipüle edildiği anlamına gelir.

5. “opsiyon satan grup” ile. Bu, Opsiyon Satış Grubu olarak bilinen hisse senedi fiyatlarını manipüle eden özel bir tüccar grubunun var olduğu anlamına gelir.

Nifty için seçenek ağrısı nasıl hesaplanır

Maksimum ağrı fiyatını ya da en fazla sayıda seçeneğin değersiz olduğunu görecek fiyat seviyesini hesaplamak için, tüm açık sözleşmelerin toplam rupi değerini hesaplamak zorundadır. En geç on dört gün içinde sona erecek olan Nifty ve Nisan 2010 Nifty seçeneklerini kullanarak bir örnek düşünelim. Max-Pain ™ analizini başlatmak için, grev fiyatlarının mevcut spektrumunu ve April'10 Puts and Calls için toplam Açık Faiz hacmini listeleyin. Aşağıdaki tabloya bakın

VURUŞÇAĞRI OIAMA OIÇAĞRI DEĞERİPUT DEĞERİTOPLAM DEĞER
410017245026945004511689500045116895000
420014850290050172450004058476500040602010000
4300136600445950359750003608164000036117615000
440019100515050683650003162311000031691475000
45001078008652501026650002721608500027318750000
4600875009919501477450002289558500023043330000
470010040011650502015750001867428000018875855000
480047860029875002654450001456948000014834925000
490035290040192503771750001076343000011140605000
5000573350529115052419500073593050007883500000
5100863650465115072855000044842950005212845000
520020305009787300101927000020744000003093670000
53004233850931795015130400006432350002156275000
54007100100415015024301950001438650002574060000
550052511005085004057360000595100004116870000
560036833501322506209635000260050006235640000
57001108400157350873024500057250008735970000
58002731003365011361695000118000011362875000
5900927501180014020455000014020455000
60000016688490000016688490000

Daha sonra, geçerli Açık Pozisyonların kümülatif toplam değerini, sona erme gününe kadar tutulanlar gibi, sona erme sırasında ITM Seçenekleri için kapanış fiyatları üzerinden hesaplayın, Nifty

Bir sonraki adım, Nisan 2010 Nifty opsiyonları için tüm grev fiyatlarını ve açık faiz rakamlarını topladıktan sonra, hem koçluklar için hem de Nifty'nin çeşitli fiyatlarda kapandığı varsayımları için açık faizin kümülatif değerini hesaplamaktır. Nihayetinde, Nifty'nin, 4100'den 6000'e değişen on dokuz grev fiyatının her birine eşit bir değerde kapanacağını kabul edeceğiz. Süreç, hem getiriler hem de çağrılar için yapıldı.

Örneğin,

Nifty, 4200'de son kullanma tarihinde kapanırsa, o zaman sadece 4100 çağrı, Para (ITM) seçeneğindedir. Daha sonra, paranızdaki tüm CALL seçeneklerinin değeri, Rs 17245000 [veya (100 x 172450)] şeklindedir.

Bu, Nifty'nin sona erme süresinde 4200 değerinde (Sadece bir varsayım mı?) Değersiz olmayacak seçeneklerin değeridir. Tablodan, Nifty'nin fiyat olarak yükselmesiyle aramaların kümülatif rupi değerinin arttığını görebiliriz, ancak Yarıiletken HOLDRS daha yüksek hareket ettikçe getirilerin değeri azalır.

Nifty 4300'de son kullanma tarihinde kapanırsa, o zaman sadece 4100 çağrı ve 4200 paradır (ITM) seçeneğinde. Daha sonra tüm paranın CALL seçenekleri Rs 35975000 [veya (100 x 14850)] + (200 * 172450)].

Nifty 4400'de sona erdiğinde kapanırsa, o zaman sadece 4100, 4200, 4300 aramanın karşılığı (ITM) seçeneğinde ve aramanın geri kalanı değersizdir. Sonra tüm paranın CALL seçenekleri Rs değeridir. 68365000 [veya (100 x 19100) + (200 x 14850)] + (300 x 172450)].

Bu sürecin grev fiyatlarının sonuna kadar devam etmesi gerekiyor… bizim durumumuzda bu 6000'dir. Hesaplama çok büyük ve uzun :). Aynı zamanda ITM'nin son kullanma değerlerini hesaplamak için aynı prosedürün yapılması gerekir.

Sonunda CALL Değeri, PUT Değeri hesaplandıktan sonra. Maksimum ağrı noktasını bulmanın bir sonraki adımı, çeşitli fiyatlarda hem teklifler hem de çağrılar için açık faizin toplam değerini eklemektir. Tabloda, toplam değer son sütunda görünür. Maksimum ağrı noktası, toplam değerin en az olduğu yerde meydana gelir. Bu seviyede, en fazla AND ve en fazla aramalar değersiz geçer ve seçenek sahiplerine en fazla acıya neden olur. Örneğimizde, 5300 maksimum ağrı fiyatını temsil ediyor.

Yığılmış Grafik, PUT Değeri ve ÇAĞRI Değerinin toplamı olarak çizilir. En fazla seçeneğin değersiz olduğu nokta etiketlenir ve genel minimum değerin oluştuğu nokta (Max-Pain Point ™). 5300 kapanış fiyat noktasında görünüyor.

Çağrıyı Nasıl Okumalı ve Grafiği Nasıl Çizmeliyim?
Bu çizelge, aramaların toplam değerini (mavi) ve koyar (turuncu) ayrı ayrı çizer. Belirli bir fiyat noktasında, eğer çağrı değeri, değerinden büyükse, hisse senedi fiyatı, grev fiyatının altında manipüle edilebilir ve tüm çağrı seçeneklerini değersiz yapar. Satış değeri, arama değerinden daha büyükse, hisse senedi fiyatı grevin üzerinde durabilir ve satış opsiyonlarını değersiz yapabilir.

Sona Erdiren Para İçi Seçeneklerini Tutursam Ne Yapmalıyım?
Perşembe günü son opsiyon geçerlilik süresinin bitiminden bir hafta önce, para yatırma ya da satma opsiyonunu satmak isteyebilirsiniz. Bu seçenekleri son anda saklarsanız, büyük olasılıkla seçeneklerin değersiz olduğunu görürsünüz.

Seçenek Ağrı Nasıl Kazanılır
Bazı yatırım ve opsiyon ticareti web sitelerinden tekliflerin son kullanma saati yaklaşımı olarak Option Pain seviyesine doğru hareket etme eğilimi gösterdiği ve yüksek hacimli stoklarda daha baskın olduğu öne sürülmüştür (bunlar yine de titizlikle test edilmiş veya kanıtlanmış olan iddialardır). Esasen, bir hisse senedi fiyatının ne zaman sona ereceğini ve ne zaman kullanılacağını biliyorsanız, bundan faydalanmak için kullanabileceğiniz neredeyse bir dizi işlem stratejisi vardır. Seçenek Ağrı seviyesi şu an hisse senedi fiyatından daha yüksekse, Paradan Çağrı seçeneklerini satın alarak bir Bull Call Spread'i kullanabilir ve daha sonra Out of The Money çağrısı seçeneğinin biraz üstüne veya Option Pain fiyatına satabilirsiniz. Tersine, Seçenek Ağrı seviyesi şu an hisse senedi fiyatından daha düşükse, aynı mantığı kullanarak bir Ayı Ayırma Yayını kullanabilirsiniz. Çıplak arama, fiyat seçeneğinin biraz üstünde veya altında grev fiyatına yazıp yazabilir.