Eğitim

THETA TİCARETİ: Zaman Çürümesi Kullanarak Ticaret Seçeneklerine Pratik Yaklaşım

1000 Common Chinese Words with Pronunciation · N° 5 (Mart 2019).

Anonim

THETA TRADING: Lokesh Madan tarafından TIME DECAY kullanılarak ticaret seçeneklerine pratik yaklaşım

Zaman kaybı satıcı opsiyonu için harika bir şey olabilir. Aslında, sözde 'gelir getirici' stratejilerin arkasındaki itici güçtür. Tüccar bir pozisyon tutar, bekler ve sonra güzel bir kârla çıkar. Pozisyon piyasa nötr olduğunda ve piyasa davrandığında, tüm kazançlar zamanın çürümesi büyüsüne atfedilebilir. Pozitif zaman kaybına yol açan pozisyonlar, dayanak varlığın beklenen şekilde davrandığında para kaybettirir. Bu kayıplar doğrudan negatif gamma ile ilişkilidir [Yunanca, deltanın değişme hızını ölçer. Negatif gamma, piyasa düştükçe ve piyasa rallileri kadar kısa (daha fazla düşüş) pozisyonu daha uzun (daha fazla boğa) yapar. Karlılığı kanıtlamak için bekleme süremiz için piyasanın 'davranması' şarttır. Tercüme: Pazar, satılan opsiyonların grev fiyatlarına çok yakın olmamalıdır.

Kısa seçeneklerin sadece tek grev fiyatına (takvim, kelebek, kredi dağıtımı) sahip olduğu pozisyonlar için, altta yatan tutar yakın kalmalı ya da azami kâr için bu grev fiyatına doğru hareket etmelidir. Geçit var, ancak altta yatan grevden uzaklaştıklarında kayıplar meydana geliyor. Böyle kısa grevlere (örneğin, kondisyona) sahip olan pozisyonlar için, bekleme süresinin başarılı olması için, bu grev fiyatları arasında (tercihen her ikisine de yakın olmayan) altta kalmalıdır.

SEÇENEK ALICI İÇİN

Aksi seçenek sahibi için doğrudur. Bir opsiyona sahip olduğunda, yatırımcı, temel varlığın beklenen hareketi gerçekleştirmesi durumunda büyük bir kâr elde etme potansiyeline sahiptir. Bununla birlikte, seçenekler varlıkları boşa harcıyor ve her gün değer kaybediyor. Seçenek sahibi için, zamanın geçişi negatif bir faktördür ve opsiyon satın alındıktan sonra, opsiyonun süresi sona ermeden önce istenen fiyat hareketi ve daha erken ne kadar erken gerçekleşmelidir. Planınızın son kullanma tarihinden önce iyi bir şekilde satılması gerektiğinde (önerilen), dayanağın belirli bir fiyata taşınması gerekmediğini unutmayın. Buradaki fikir, fiyatın istenen karı sunmak için yeterli olduğu zaman seçeneği satmaktır.

Çok fazla seçenek sahibi, opsiyon satın alma ve sonuna kadar bekletme hatası yapar ve böylece zaman primi için ödenen her kuruşu feda eder.

RİSK YÖNETİMİ Ve sorun bu. Bozulma seçeneklerinin beklenmesi 'kolay', ancak riskli bir teklif olabilir. Gerçek dünyada, işler basit değildir. Temel hisse senedi veya endeks, kısa seçenek (ler) inizin çarpma fiyatına yaklaşabilir. Bu, korkutucu bir durum olabilir - özellikle de bunu ilk defa deneyimleyen çaylak tüccarı için. Doğal ve uygun tepki, riski azaltarak veya ortadan kaldırarak korkuyu rahatlatmaktır. Bu savunma eylemini yapmaya istekli olmak, bu pozitif teta (zaman kaybınız sizin tarafınızdan) için risk yönetiminin önemli bir parçasıdır, negatif gama ticaretidir. İşler iyi gittiğinde, pozitif pozisyonlara sahip olan tüccarlar iyi bir yaşam sürdürebilirler. Bununla birlikte, piyasalar uçucu veya tek yönlü hale geldiğinde, zararlar hızla birikebilir. Hayatta kalmak için, tüccar yetenekli bir risk yöneticisi haline gelmelidir. Piyasada tersine dönecek kadar uzun süre ticarete devam etmek ve ticarete devam etmek için çok riskli bir pozisyondan çıkmak arasında ince bir çizgi var. Çaylak tüccarı için en büyük zorluk bu zihniyeti benimsemekten kaçınmaktır: “Piyasa bu yönde daha fazla hareket edemez. Şimdiye kadar ne kadar ilerlediğine bak. Çok yakında bir geri dönüşün geldiğini biliyorum. ”Bu düşünce mali bir ölüm arzusunu temsil ediyor. İnan bana, gelişmesi kolay bir zihniyet. Her zaman iyi ticaret kararları verdiğimize ve ticaretimizin sonunda işe yarayacağımıza inanmayı tercih ederiz. Bu onay önyargıdır. Ve belki de hepsi söylendiğinde ve yapıldığında bunlar karlılaşacaktır. Bununla birlikte, önemli kayıp riski yüksek olmuştur; disiplinli ve başarılı tüccar beklemek riski almak için çok yüksek. Kötü bir şeylerin olabileceğini ve mutlu sonun asla görülmeyeceğini biliyor. Örneğin, bir hisse senedi mitinginin 'şortu sıkmak' için sadece dünyaya geri dönmek nadir değildir. Olur böyle şeyler. Ama neden risk alsın? Neden kendini büyük bir kayıp almak için konumlandırıyorsun? Doğru zihniyet şu şekildedir: “Piyasanın buradan mı daha yükseğe mı yoksa aşağı mı hareket ettiğini bilmiyordum. Bir önyargım var, ama sadece bu şansı elde edemem. Riskli ticaretimden kurtulacağım ve kaybını alacağım. Gelecekte ticarete (ve gelişmeye) devam edeceğim. Şu anki piyasa önyargımıma bir bahis oynamak istiyorsam, o oyunu oynamak için mevcut (para kaybettiren ve riskli) konumumun üstünde tutmaktan çok daha iyi bir yol bulabilirim. ”Pozisyon yönetimi hakkında bir görüşme sırasında bir tüccar takip eden: “Theta, herhangi bir ticaret için kaydettiğim ilerlemeyi izliyorum.” Anladım. Hesabımızın değerini düzenli olarak büyüyoruz. Kısa seçeneklerin fiyatının sıfıra doğru seyrettiğini (ya da sahip olduğumuz spreadin fiyatının) arttığını izliyoruz. Yeni tüccarlar, ticaretin Kutsal Kase'sini keşfettiklerine inanmak çok kolay. Bu öfori uzun süre devam edebilir. Lütfen unutmayın: Bedava para yoktur. Tüm işlemler risk içerir. Kazanan bir çizgi aniden sona erebilir.

Theta, tüccarın başka bir gün için ilgili sonuçları olmayan bir REWARD'tır. Theta, risk alma ve kazanan tarafa sahip olmanın ödülüdür . Evet, karların günden güne tahakkuk ettiğini görebilirsiniz. Ticaret planının (bekle ve bekle) mükemmel çalıştığı dönemler olacaktır. Bu, göründüğü kadar faydalı değil çünkü ticari kredi spreadlerinin çok muhafazakâr olduğuna ve çıplak seçenekler satarak yapılması gereken çok fazla para olduğuna inanmak gibi gerçekçi olmayan (ve tehlikeli) beklentiler getirebilir. Tüccar kredi yayılmasını tamamlamak için baba OTM opsiyonu almazsa, toplanan net prim daha büyüktür. Bu kar potansiyelini arttırır. Zorluk, riskin büyük ölçüde artmış olmasıdır - çünkü kayıplar artık sınırsızdır. Şiddet içeren bir pazarda yaşamamış olan bir kişi, kalp atışlarında iflas edebilir. Daha az tecrübeli bir tüccar genellikle tüm uyarıları bir kenara atar, çünkü bu uçucu piyasalar hiç görmediği bir şeyi temsil eder. Günler geçtikçe ve karlar biriktikçe, riskin (mevcut konumunuzdan kaybolabilecek para miktarı olarak tanımlanır) arttığını gözden kaçırmak kolaydır. Zaman geçtikçe değişen faktör, bu kaybın meydana gelme olasılığının artık daha küçük olmasıdır. Teta toplama haftalarından sadece karları öldürmek için sadece kötü bir gün alır. Tercüme, beklemeye devam ettiğinizde, iki standart sapma hareketi (her 20 işlem gününde bir kez beklenir) kazananlarınızı kaybedenlere dönüştürebilir. Bir tüccar bir hesabı her gün büyüdüğünde, risk almak için kör hale gelir. Güven Bana. Ben senin ayakkabının içindeydim ve hesabımı büyüten pozitif tetaları izledim.

Sonra, Yunan'ın muadili (gama) tüm karları ve daha fazlasını aynı hesaptan çektikçe izledim.

Karlar tarafından büyülenme tehlikesini tanımak. Zaman geçtikçe risk azalmaz . Kaybetme olasılığı azaldı, ama bu aynı şey değil. Kaybedilme şansı, son kullanma tarihi geçene veya pozisyon kapatılıncaya kadar sıfıra ulaşmaz. Lütfen riskten haberdar olun. Aşırı rahat olmayın. Zaman bozunumu senin arkadaşın, ama kurtarıcın değil. Olumlu teta pozisyonlarına sahip olmak çok karlı bir strateji olabilir. Bu uyarı, herhangi bir ticaretten ne kadar paranın kaybedilebileceğini asla fark etmediğinizden emin olmaktır.

Seçenek Theta Trader - Riskimi her zaman biliyorum. Para kazanmak için pozisyonları yönetirim, fakat daha da önemlisi, herhangi bir potansiyel kayba karşı koyma yeteneğim içinde olan riski sürdürmek ” . Premium ve satmak için bir zaman satmak için bir zaman, Gita satmak için bir zaman ve bir zaman gama A, günlük çürüme toplamak için zaman ve bunu önlemek için bir zaman. Tekrarlamak için: Doğru bir zihniyet, piyasanın daha yüksek veya daha düşük hareket ettiğini bilmediğinizi kabul etmeyi içerir. Önyargınız olabilir, ancak yüksek riskli pozisyonlarda risk almayı göze alamazsınız. Riskli pozisyonunu alacak, kaybını alacak ve yeniden ticarete (ve başarılı olmaya) devam edeceksiniz. Önyargınıza bir piyasa bahsi yatırmak istiyorsanız, çok daha az riskli bir ticaret yapın.

Lokesh Madan
[Kaynak: Algotradingindia]