Eğitim

Hangi Varlık Sınıfı, Ticarette Maksimum Kar ve Minimum Risk Sağlar

ZEITGEIST: MOVING FORWARD | OFFICIAL RELEASE | 2011 (Mart 2019).

Anonim

Listelenen Stok seçenekleri herhangi bir yatırım aracının en büyük kar potansiyeline sahiptir. Yüzde 100 veya daha fazla kar. Öte yandan, risk, orijinal nakit çıkışınızla sınırlıdır. Bu nedenle, hisse senedi listelenen hisse senetlerinden maksimum kâr elde etmek için agresif yatırımcılar, çoğu opsiyon ticareti için% 100'den az kar elde etmemelidirler. Bu, hedef risk / ödül oranınızın her zaman sizin lehinize olmasını sağlayacaktır. Çoğu opsiyon tüccarının izlediği kaybetme stratejisi, yatırımlarının yüzde 100'ünü riske ederken, küçük kar hedeflerini kabul etmektir. Opsiyon alım satımlarında kazanmak için kazancınız gerçekleşecek olan kaçınılmaz kayıpları aşmalıdır.

Mekaniği hakkında konuşmadan önce, yatırım başarısı için en önemli ve en önemlisi göz ardı edilebilecek bir faktör olduğuna inanıyoruz … uygun para yönetimi.

Sermayeyi koruyan akıllı bir para yönetim sistemine sahip olmak

Akıllı para yönetimine yönelik ilk adım, yalnızca sermayenizin spekülasyona rahatça bağlanabilecek kısmı ile ticaret yapmaktır . Bu, mantıklı bir şekilde hareket etmenize ve yuvada yumurtanın risk altında olduğu durumlarda, her ikisinin de mümkün olmayan şekilde uyuyabilmesine izin verecektir.

Ticaret sermayenizi belirledikten sonra, bir son önemli kural vardır. Ticaret sermayenizin tamamını asla tek bir ticarette riske atmayın . Bu kural, daha önce ne kadar başarılı olursanız olun ve bir sonraki ticaretin ne kadar çekici göründüğüne bakılmaksızın tutar. Her zaman esnaf kaybedecek. Birkaç kârlı işlemden sonra sermayenizi bir araya getirdiğinizde, kaybedenler geldiğinde kendinize potansiyel olarak çok acı veren sermaye kayıplarına maruz kalıyorsunuz.

Her zaman alım satım sermayenizin büyük bir kısmını yedekte bulundurun . Bunu yaparak, kaybedenlere binmek için kalan güce sahip olacaksınız, böylece sonuç olarak kazananlardan (“kağıt kayıplarını” gösteren kazananlar da dahil olmak üzere) kazanç elde edebilirsiniz. Her zaman yeni pozisyon almak için mevcut sermayeden uzaklaşan bir dizi açık işlem olacaktır.

Mantığa karşı duygu

Neden birçok opsiyon yatırımcısı bir kaybetme stratejisini benimsiyor? Genellikle, mantıktan ziyade insan duyguları ile ilgili sebeplerden dolayı. Sonuçta, insanlar önemli karlar elde etme umuduyla ticaret seçenekleri. Fakat “insan doğası” genellikle iki ana suçlu şeklinde müdahale eder:

Korku - Bir opsiyon satın almak, bir kişinin yatırımını tamamen kaybetme riskini içerir. Ancak, bu riskin varsayımı karşılığında, yatırımcı ilk yatırımın birçok kez kâr elde etme fırsatına sahiptir. Pek çok yatırımcı, toplam zarara uğrama korkusuyla ilgili küçük bir zarara sahip olduklarında bir pozisyonu “kurtarıyor”. Maalesef, büyük kazançlar için potansiyellerini kendileri soyarlar ve ilk etapta opsiyon satın alma nedenlerini reddederler!

Açgözlülük - Duygusal madalyonun diğer tarafı açgözlülüktür. Yatırımcı opsiyonu, büyük kazançlar elde etme bedeli olarak toplam zarar olasılığını kabul edecektir. Çok uzak çok iyi. O halde açgözlü yatırımcı nereye gidiyor? Cevap hem basit hem de finansal olarak trajiktir. Bu kişi için hiçbir kar seviyesi yeterli değil. Parasını iki katına çıkarırsa, üç kat istiyor. Eğer üç katına ulaşırsa, neden daha yüksek hedef almıyorsunuz? Bu süreç asla bitmez. Sonuç? Altta yatan hisse senedi yönünün tersine döndüğü zaman, çok sağlıklı “kâğıt karları” küçülmüş bir kazanım haline gelir. Aslında, pek çok kağıt kazanımı, gerçekte gerçekleşen kayıplar haline geldi!

Korkunç yatırımcının kâr fırsatlarını keskin bir şekilde sınırladığı ve açgözlü yatırımcının karlarının kaymasına izin verdiği açıktır. Bu çok insani, çok yaygın, ancak çok maddi olarak pahalıya mal olan tedaviler için çareler nelerdir? Onlarla bireysel olarak ilgilenelim.

Korku - olumsuz etkisini nasıl ortadan kaldıracak

Birçok yatırımcı, orijinal yatırımlarının bir çok kez kâr elde etmeleri için eşsiz bir fırsatla alım satım opsiyonlarına çekilmektedir. Bu özellikle exp agresif opsiyon yatırımcıları için geçerlidir. Seçenekler Ticaret. Ne yazık ki, opsiyon ticaretinin temel ilkesi genellikle göz ardı edilmekte ya da unutulmaktadır: Opsiyon piyasasındaki kar ödüllerini gerçekleştirecek bir pozisyonda olmak için, opsiyon piyasasının yükseliş ve çıkışlarına maddi ve manevi olarak karşı olmanız gerekir. En karlı işlemler bile, bir noktada genellikle “kağıt kayıpları” gösterir. Çok az seçenek doğrudan düzeye çıkıyor, çünkü çok az hisse senedi doğrudan yukarı veya aşağı doğru gidiyor. Eğer bir tüccar, fiyattaki her aşağı yönlü kayma ile bir pozisyondan koparsa, sonuçta opsiyon ticareti konusunda bir kaybeden olacaktır. Peki bir yatırımcı korkuyla nasıl başa çıkıyor?

Sadece alım satım işlemleri için alım satım sermayenizi kullanın - Asla faturaları ödemek veya potansiyel acil durumlarla karşılaşmak için gereken parayı veya çağrıları asla satın almayın. “Korkulan para” söz konusu olduğunda, akıllı ticaret kararları nadiren yapılır. Opsiyon taahhütlerinizi, gereksiz mali sıkıntıya neden olmadan kaybolabilecek fonlarla sınırlandırmalısınız.

Bir opsiyon programı için alım satım sermayenizi belirlemede, ortak bir hisse senedi portföyüne yatırılan Rupi'lerin bir referans çerçevesi olarak kullanılması faydalı olabilir. Örnek amaçlı olarak, eğer 50 lac hisse senedine yatırım yapılacaksa, genel olarak Option portföylerinde eşdeğer bir risk olarak en fazla 10 laklık bir yatırım düşünülecektir (geri kalanı riskle daha az ya da Bond gibi daha az riskli araçlarla yatırım yaptık) veya FD veya para piyasası fonları).

Ticaret seçeneklerinde sermayenizin yüzde 100'üne yatırım yapmanız gerektiğini nadiren tavsiye ederim. Gelişen yeni fırsatlara ayrılabilen bir nakit rezervinin yanı sıra bir koruma yastığı sağlamayı da öneriyoruz. Opsiyon işlemlerinde, opsiyon alım satım sermayenizin yüzde 30'undan fazlasının, her iki portföydeki işlemlere tahsis edilmesini öneriyoruz. Dolayısıyla, minimum hesap boyutunuz, bir veya iki portföyde yer alan işlemlere yeterli sermaye tahsis edecek ve yeterli nakit yedeği tutacak kadar büyük olmalıdır.

Kural olarak, mevcut durumun ne kadar çekici göründüğüne bakılmaksızın, tüm alım satım sermayeniz bir zamanlar opsiyon piyasasında hiçbir zaman risk altında olmamalıdır.

Unutmayın, seçenekler oyununda her zaman esnaf kaybedecek. Bu nedenle, nadir istisnalar dışında, alım satım sermayenizin bir kısmını rezervde tutmak en iyisidir.

Risk eşiğinizi bilin ve aşmayın - Açık olan opsiyon tüccarının, satın alınmamış hisse senedi satıcılarından daha yüksek bir risk eşiğine sahip olduğu açıktır. Seçenekler tüccar, olası maksimum zararlarını aşan kazanç olasılıkları karşılığında büyük bir kayıp olasılığını kabul etmeye isteklidir. Ancak süreç orada bitmiyor. Her opsiyon tüccarı kendi risk eşiklerini tanımlamalıdır.

Bazı tüccarlar, doğrudan opsiyon alımlarına çekilecekler. Hesaplama ile, en büyük kar potansiyeline sahip olan ve temel hisse senetlerinin beklentilere karşı dramatik bir şekilde hareket etmesi durumunda büyük bir kayıp olasılığına sahip olan bir strateji olan Agresif Opsiyon portföy oyuncuları olarak adlandırılır.

Öte yandan, Satış Satış portföyü portföylerinde gelir elde etmek isteyen yatırımcılar için, mevcut seviyelerin altındaki fiyatlarda kaliteli bir bluechip stoğu elde etme imkanı ile idealdir. Satışa Satış, hisse senedinin geçici bir hamle yapması halinde yatırımcının satın almaya istekli olacağı kaliteli bir hisse senedinin paranın satılmasını içerir. Bununla birlikte, çoğu durumda satılan satışların değersiz hale gelmesi, yatırımcının primi satın almak zorunda kalmadan primi cebine getirmesine izin verecektir. Bu opsiyonları satarken bir marj gerekliliği olsa da, bu fon taahhüdü, eşdeğer hisse adedinin tamamen satın alınmasından önemli ölçüde daha azdır. Ayrıca, en büyük yöne bakılmaksızın büyük hisse senedi dalgalanmalarından yararlanmak için bu portföye straddles ve strangles ekledik.

Risk eşiğini aşan bir opsiyon tüccarı, duygusal olarak ve genellikle yanlış bir şekilde tepki verecektir. Bu yazıda sizlere geniş bir yelpazede agresif ve muhafazakar ticaret yaklaşımları sunmaktayız, böylece daima risk eşiğinize uygun olarak işlem yapabilirsiniz.

Opsiyonel pozisyonların çeşitlendirilmesi - Seçeneklerde alım satımın en önemli avantajı, zararınızın ilk yatırımınızla sınırlı olduğu, ancak karınızın teorik olarak sınırsız olduğu “kesilmiş risktir”. Çeşitlendirme, en yüksek avantajı için kesilmiş riski kullanmanıza izin verecektir. İki boyutlu çeşitlendirme teknikleri prensibimizi kullanarak seçenek konumlarınızı çeşitlendirin . Seçenek alım satımlarında kâr elde etmenin anahtarı, çok büyük yüzde kazançları için şansınızı en üst düzeye çıkarmaktır. Bu, ilk iki alım satım kurallarımız tarafından sağlanan mali ve duygusal kalış gücünü, bu büyük kârları elde etmek için etrafınızda olacağınızdan emin olmayı gerektirir. Bir sonraki adım, risk azaltıcı ve çeşitlendirmenin kar maksimizasyonu tekniğini içermektedir. Her zaman birkaç farklı seçenek pozisyonu taşıyarak, bir veya daha fazla büyük kazananı elde etme şansınızı en üst düzeye çıkaracak ve büyük kayıplar yaşama şansınızı en aza indireceksiniz .

Bu çeşitliliğin iki boyutta olması gerektiğine inanıyoruz.

Öncelikle, opsiyonel pozisyonlar, ilgisiz endüstrilerdeki birkaç temel hisse senedinde kurulmalıdır .

İkincisi, çağrıların yanı sıra koyar. Bu strateji, genel piyasa koşullarından bağımsız olarak sizi kâr edecek bir konuma getirecektir, böylece genel pazarda yanlış tahmin etmek, ticaret sermayenizi ciddi şekilde tüketmez . Ancak, çağrıların çağrılara oranı, genel piyasa görüşümüze göre değişecektir. Birçok insan, piyasada para kazanmanın tek yolunun, ilerleyen bir hisse senedi üzerinde yükseliş pozisyonuna gireceğine inanmaktadır. Seçeneklerle sunulan “sınırlı risk” in avantajlarından faydalanarken, bir ürün satın alarak bir düşüş pozisyonunu kolayca alabilirsiniz.

Elbette kalın - Bir pozisyonu onlara karşı hareket eder etmez bir ticaret çıkmak için kararsız olduğunu fark etmek için bilinçli seçenekler yatırımcı için önemlidir. Birçok seçenek tüccarlar 6'da bir opsiyon satın alacaklar ve daha sonra korkudan çıkıp, aynı gün satarak 5'e düşecekler.

(1) piyasa görünümünüzü değiştirmediğinizi varsayarsak, (2) sadece ticaret sermayenizi kullanıyorsunuz, (3) risk eşiğiniz dahilinde satın alma opsiyonları oluyorsunuz ve (4) aramalar ve tekliflerde yeterince çeşitlendirilmişsiniz. Panik ve satmak için hiçbir zaman bir ihtiyaç değildir.

Büyük kâr potansiyeli için bir opsiyon satın alınmakta olup, bu durum ancak pozisyonların makul bir süre açık kalmasına izin verilerek tam olarak gerçekleştirilebilir.

Hedef giriş ve çıkış noktaları ile açgözlülükten kurtulun

Burada ana hatlarıyla belirtilen ticaret kuralları, belirli bir zamanda çok sayıda çok karlı opsiyon pozisyonuna sahip olma şansınızı en üst düzeye çıkaracaktır. Herhangi bir yatırımcının sorması gereken en önemli soru, nihayetinde nihai kârlılıklarını belirleyeceği için “Ne zaman satarım?” Sorusu.

Hedef çıkış noktanızı ve işlem yapmadan önce kapama tarihinizi belirleyin. - Bir hedef çıkış noktası, yalnızca önemli ve ulaşılabilir bir kârla sonuçlanan opsiyon fiyatıdır. Kapanış tarihi, hedef çıkış noktanıza ulaşılamamışsa, pozisyonun ne zaman kapatılacağını tam olarak belirler. Opsiyon süresinin dolmasından önce agresif pozisyonları kapatarak, alım satımın son haftalarında gerçekleşen primde ciddi bir bozulma olmasını ve böylece sermayenin korunmasını önlersiniz.

Yazımızda, iki farklı portföy için öneriler içermektedir:

Agresif ve Satış Satıyor . Bu öneriler, her bir duruma uyarlanmış ve satın alma fiyatınızın yüzdesi olarak ifade edilen belirli kapanış tarihleri ​​ve hedef karları içerir. Agresif portföy için hedef çıkış noktaları, en az yüzde 100'lük hedef karda belirlenir. Satış Satış portföyü yaklaşık yüzde 10 ila 25 arasında bir kâr elde etmeyi hedeflemektedir (straddles / strangles genellikle yüzde 50 ve daha yüksek kârları hedefleyecektir).

Satın alma fiyatınızı ve hedef kârınızı kullanarak, hedef çıkış noktanızı belirleyebilirsiniz.

Kar hedeflerinizi önceden ayarlayın ve işlem yapmadan önce veya opsiyon satın aldığınız anda hedef çıkış noktanızı belirleyin. Bunu yaparak, ticaret karlarını elde etmenin önündeki en büyük engellerden birinin - açgözlülükten - kaçınmanız gerekir.

Hisse senedi büyük ölçüde fiyat seviyesinde ilerlediğinde, çoğu yatırımcının makul kar hedeflerini belirlemesi neredeyse imkansızdır. “Ekstra puan” veya “ekstra yarım puan”, hisse senedi fiyatındaki her avans ile hareketli bir hedef haline gelir.

Çoğu zaman hedefe ulaşılamaması ve yatırımcının fiyatların düşmesi nedeniyle panik yapmak zorunda kalması şaşırtıcı değildir.

Sektör / Şirket / politika veya ülke durumunda belirli bir temel değişiklik olmadıkça pozisyonunuzu belirledikten sonra hedef çıkış noktasından sapmak tavsiye edilmez. Hedef çıkış noktası, işlem yapmadan önce belirlenir ve mantığa dayalıdır. Savaşın sıcaklığına girdikten sonra, eğilimler kararlarınızı dayandırmak olacaktır (Temel veya Teknik) Duygulara değil, duygulara dayanıyorsa kararlarınız yanlış olacaktır. Hedef fiyatını elde etme seçeneğinden önce bir kayıpta satmak için cazibeye karşı koy. Korku vermeyi başaracak ve bazı potansiyel kazanımlardan kendinizi yaralayacaksınız. Ayrıca, satış fiyatının hedef çıkış noktasına yaklaşması nedeniyle kar amacınızı artırmak için cazibeye karşı koyma. Açgözlülüğe boyun eğeceksin, ve senin karın kaybolacak.

Karları aldatmaz almamalısınız - Karları almak, kuşkusuz bir sürü günahı kapsar. Belirli bir kar amacına (açgözlü sendrom) sahip olmanın yanısıra mantıksız ve yetersiz kar hedefleri (yüzde 10'luk bir kazanç) veya duygusal kar hedeflerini (“Bu benim şanslı haftam olacak”) içerir.

En yüksek (minimum) giriş fiyatını kullanın -En önemli bilgi parçalarının maksimum (veya minimum) giriş fiyatıdır. Bu, altta yatan hisse senedinin nasıl hareket ettiğine bakılmaksızın bir işleme girmek için ödemeniz gereken maksimum (minimum) primi gösterir. Bazen esnaf en yüksek (minimum) giriş fiyatının üstünde (aşağıda) bizden kaçar. Disiplini yerine getirmeniz ve işlem yapmamanız çok önemlidir. Kaçırdığınız birkaç işe göre çok fazla durumda fazla ödeyeceksiniz (daha azını kabul edersiniz).

Yunanlılar, IV ve diğer çeşitli seçenekler prim hesaplama yöntemleri hakkında iyi bir bilgi sahibi olmamanız… Fikriniz yoksa lütfen en azından opsiyon ticareti yapmayınız.

Giriş fiyatı Yunan / IV / Diğer modellere dayalı hesaplamaya dayalı olduğundan, bu bize ticaretin başarılı olacağına dair bir olasılık yaratır, bir seçenek için çok fazla ödeme yaparız, hatta yüzde 100 getiri hedeflediğimizde bile, Risk değişmeden kalırsa potansiyel ödül. Örneğin, yüzde 100 kâr potansiyeli olan ve 5 Rs / - maksimum giriş fiyatı olan bir ticaretin 10 Rs / - hedef çıkış fiyatı olacaktır. Bunun yerine 6 Rs / - olarak girmiş olsaydık, potansiyel kar yüzde 67'ye düşer, çünkü hedef çıkış fiyatımız değişmez. Bu, ticaret için risk / ödül dengesini zorlaştırır ve büyük olasılıkla uzun vadede genel kârın düşmesine yol açacaktır.

Yüzde 50'nin altında kazanan bir yüzdeyle başarılı olabilirsiniz.

Seçenekler ticaretinde para yönetimi prensipleri, söz konusu istatistiksel olasılıkların sıkı bir şekilde kavranması olmadan hakim olamaz.

“Çoğu insanın piyasada para kazanması neden bu kadar zor”

“Çoğumuz, mükemmel olmak için% 94-95 oranında doğru bir şekilde almanız gerektiği fikrinin bizi beyniyle yıkadığı bir eğitim sistemine maruz kaldı. Ve eğer en az% 70'ini alamazsan, başarısız olursun. Hatalar okul sisteminde alay ve kötü notlarla ciddi şekilde cezalandırılır, ancak bu sadece insanların öğrendiği hatalarla olur.

Hindistan'da 5 yıl spor yaşamında bir kriketçinin gerçek dünya ile milyonlarca kişiye ödediğine tezat. Aslında, gündelik dünyada az sayıda insan mükemmele yakındır ve iyi olan çoğumuz muhtemelen yarım saatten azdır. Gerçekten de, insanlar% 40 civarında güvenilirlik içeren ticaret sistemlerine milyonlar kazandırdı, ancak durma kayıplarına ya da çıkış sistemlerine sadık kaldılar.

Çeşitli uzman tüccarların, kazanma yüzdeleri konusundaki tartışmasında özellikle opsiyon ticaretine atıfta bulunmadıklarına dikkat edilmelidir. Aslında, opsiyon primi satın alma işlemlerinde, hisse senedi veya vadeli işlemlerden daha düşük olmak için kazanma yüzdelerini beklemeniz gerekir. Araştırmamız, başarılı kısa vadeli opsiyon tüccarlarının işlemlerinin yaklaşık yüzde 50 ila 60'ında doğru olduğunu göstermektedir. Bu kazanma oranı oldukça düşük gibi görünse de, özellikle alım satım işlemleri ile ilgili olan belirli bir noktanın (bazılarının eninde sonunda kazananlar olabilir) ötesinde işlemlerin kaybedilmesiyle kapanarak zaman çürümesi ve sermayenin korunması gibi faktörler vardır. Asıl önemli olan, karlı alım satımlarınızın uzun vadede sonuçlanmasından ve diğer işlemlerde zararlarınızı daha hızlı bir şekilde kesmekten kaynaklanan olumlu geri dönüşlerin olumlu sonuç vermesidir.

Kayıpları sınırlandırma ve kazananların kaçmasına izin verme kavramı abartılamaz.

“Kayıpları kabul etmek, sermayenin güvenliğini sağlamak için en önemli tek yatırım aracıdır. Aynı zamanda çoğu insanın en azını bildiği ve en az icraat yükümlülüğünün olduğu eylemdir… Öğrendiğim en önemli tek şey, kayıpları hemen kabul etmenin, başarının ilk anahtarı olduğudur. ”

“Yatırımcı ile yıl içinde kendisi için nihai net karı elde eden ve genellikle kırmızı olanı arasındaki fark tamamen üst düzey hisse senedi seçimi veya üstün zamanlama meselesi değildir. Aksine, aynı zamanda başarıları nasıl kapatacağınızı ve hataları nasıl azaltacağını bilmek de bir durumdur. ”

Kaybetmek oyunun bir parçası

Bu düşük kazanma yüzdesinin bir dalı ve çoğu tüccar için bir sürpriz olarak gelen bir şey, genişletilmiş bir kaybetme çizgisi ile başa çıkma deneyimidir. Kârlılığı elde etmenin nihai hedefi, her pozisyona tahsis edilen sermaye miktarını kontrol altına almak için büyük bir özen gösterilmedikçe, yabancılar açısından başarılı tüccarlar bile bir kaybetme pozisyonu dizisine karşı bağışık olmadıkça ulaşılamayacaklardır. Kısacası, opsiyon ticaretindeki amaç, esnafı kaybetme kaçınılmaz fırtınalarını havaya sokmanıza imkan veren uygun para yönetimi teknikleriyle “oyunda kalmak” tır.

Doğru para yönetiminin önemi üzerine bazı matematiksel ışık tutmak için

Kantitatif Analiz grubu aşağıdaki tabloyu oluşturdu.

Bu hisse senedi alım satım opsiyonları üzerinde çalıştığımız ve bizim Para İadesi'nin belirli bir yüzdesini elde etme hedefimizi belirlediğimizde kaydettiğimiz parça kaydı.

Aynı zamanda Fon büyüklüğüne de bağlıdır. 20 Cr Fonu görevlendiriyoruz.

Kaldıraç kullanım yüzdesi 2X Hizmette 3 4 5 6 7 8 9 10 20

Kaldıraç ve İade Tablosu.

% 5 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

% 10 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

% 15 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 99.9%

% 20 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 99.8% 99.1% 97.2%

25% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 99.8% 98.9% 96.2% 90.7% 82.2%

30% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 99.6% 97.7% 92.2% 82.3% 69.1% 55.0%

% 35% 100.0% 100.0% 100.0% 99.7% 97.1% 89.0% 75.2% 58.5% 42.6% 29.6%

% 40% 100, 0% 100, 0% 99, 9% 97, 6% 88, 4% 71, 3% 51, 7% 34, 6% 22, 0% 13, 5%

45% 100.0% 100.0% 98.9% 90.7% 71.7% 49.1% 30.3% 17.6% 9.9% 5.4%

% 50% 100.0% 99, 8% 95, 2% 76, 8% 50, 8% 29, 2% 15, 5% 7, 9% 3, 9% 1, 9%

% 55% 100.0% 99, 0% 86, 0% 57, 5% 31, 3% 15, 2% 7, 0% 3, 1% 1, 4% 0, 6%

% 60% 100.0% 95.8% 70.4% 37.7% 16.9% 7.0% 2.8% 1.1% 0.4% 0.2%

% 65% 99, 8% 87, 8% 50, 9% 21, 5% 7, 9% 2, 8% 1, 0% 0, 3% 0, 1% 0, 0

% 70% 99.0% 73.1% 31.8% 10.6% 3.2% 1.0% 0.3% 0.1% 0.0% 0.0%

% 75% 95, 8% 53, 0% 16, 8% 4, 4% 1, 1% 0, 3% 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

% 80% 86.5% 32.0% 7.2% 1.5% 0.3% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

85% 67.2% 15.0% 2.4% 0.3% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

% 90% 38.9% 4.7% 0.5% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

% 95% 11.5% 0.6% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Yukarıdaki tabloya bakmak için… Örnek alalım

Marjımızın 2 katını kaldıracağız ve yıl içinde% 5'e ulaşma hedefimizi belirlediysek, evet sonuç alırız. Ancak Goal'i 2X kaldıraç ile% 95 getiri elde etmek için belirlediğimizde bu sonucu elde etme şansımız% 11, 5.

Bu tablodaki rakamlar 5000 ticaret dönemine veya Aggressive portföyü ile 1- Yıl döneminde alacağınız rakamlara dayanmaktadır.

Evden eve gönderilen mesaj, kardaki nihai ödülü kazanmak için bir opsiyon işlem programının iniş çıkışlarına çıkmaya hazır olmanız gerektiğidir. Hisse Senedi Alım Satımı yaparken son 6 yılda gördüklerimiz, yüzde 45'lik beklenen kazanma yüzdesine sahip olan bir sistemin, 50 ticaret dönemindeki en az altı ardışık kaybetme işleminin% 71.7'sini görme olasılığı vardır; yüzde 50 kazanan bir yüzdeyle, bu olasılık yaklaşık yüzde 50'dir. Agresif portföyün yüzde 45'lik bir kazanma yüzdesi yaşadığı düşünüldüğünde, 50'den fazla ardışık kaybetme işleminin şansı yaklaşık yüzde 70 seviyesinde.

Bu nedenle, sadece ses parası yönetimi uygulamalarını uygulamanız çok önemli değil, aynı zamanda yol boyunca çizgileri (yanı sıra kazanan çizgileri) kaybedeceklerini anlamanız ve kabul etmeniz de çok önemlidir. Bir kaybetme çizgisi, yaklaşımımızın hatalı olduğunu ve kazanan bir çizginin yaklaşımımızın anlık zenginliklere giden yol olduğunu göstermediğini göstermez. Bu çizgiler, “olumlu beklentilerden” bir kâr marjına ulaşma yolunda neler beklendiğinin basit bir parçası ve parseli.

Belirli bir süre zarfında çizgileri kaybetmenin yüksek olasılığı (ve bazı durumlarda, kesinlik) göz önüne alındığında, çok fazla sermayeyi ardı ardına yerleştiren yatırımcıların alım satım hesaplarını tamamen normal bir işlem döngüsü sırasında tehlikeye atma riskini taşıdıklarını bilmek önemlidir. Başka bir deyişle, oyunda kalamayacaklar. Oyunda kalabilenler ve sıcak çizgilerden ödüller kazanmaları ve kazananların daha yüksek getiri elde etmeleri, daha uzun mesafe üzerinde nihai karlılık için daha iyi bir şanstır.

Hikâyenin ahlakı, düşük kazanan yüzdeler ve uzun kaybetme çizgileri, opsiyon satın alma oyununun bir parçası olsa da, kazananların doğru koşarak oyunda kalırken kazanmalarını ve kayıpları kısaltırsanız (bu bizim işimiz), karlılık elde edilebilir. para yönetimi ilkeleri (bu sizin işiniz).

Tahsis kritik

Aynı “oyunda kalmak” ruhuyla, şimdi dikkatimizi ticaret başına tahsislere dönüştürüyoruz.

Ticaret yapmak için size en az Rupi miktarı bildirmeye çalışmaz. Bu, her bir bireysel yatırımcıya genel kâr hedeflerini ve ticaret maliyetlerini (örneğin komisyonlar) dikkate alan en iyi karardır. Daha ziyade, amacımız her bir işlem için yüzde ödeneği tartışmaktır.

Her ticaret, toplam hesabınızın belirli bir yüzdesini temsil etmelidir.

Örneğin, seçenekler ticareti için 25.000 ABD doları değerinde olduğunu ve toplam hesabınızın yüzde 10'unu her bir işleme dağıtmak istediğinizi varsayalım. Bu nedenle, ilk ticaretiniz için 2.500 dolarlık bir ticaret yapabilirsiniz. Ticaretin yüzde 80 ya da 2, 000 dolarlık bir kazanç elde ettiğini varsayalım. Hesap boyutunuz artık 27.000 $ olduğu için, bir sonraki işleminiz 2, 700 $ (0, 1 * 27, 000) olacaktır. Şimdi ilk ticaretinizin yüzde 40'ını kaybettiğini söyleyelim (kazananların kaçmasına izin vermeniz gerektiğini unutmayın ve çok daha fazla sayıda zararı azaltmanız gerekir) veya 1.000 dolar. Hesabınız şu anda 24.000 ABD Doları seviyesinde kalacaktı, yani bir sonraki işleminize sadece 2, 400 dolar ayırırsınız. Bunun, her bir işlemde 2, 500 dolar yatırım yapacağınız sabit dolar stratejisinden nasıl farklı olduğuna dikkat edin.

Seçenekler arasında alım satım işleminde, her bir ticarette tam olarak yüzde 10 (veya seçtiğiniz yüzde) ticaret yapmanın imkânsız olmaması zor. Bir opsiyonun priminin, herhangi bir ticaret için dolar tahsisine eşit olarak bölünmesi (nadiren 5 $ 5 kontrat veya 2, 500 dolar) olması nadiren gerçekleşir. En iyi çözüm, devredilen yüzdeye yakın bir yere gitmeden işlem yapmaktır.

Yani, belirli bir işlem için tahsis edilen tutar 2, 500 $ ise ve 7 $ seçeneğiyle ilgileniyorsanız (sözleşme başına 700 $), yalnızca üç sözleşmeyi (2.100 $) almalısınız.

Ayrıca, tahsisatınızın hangi seçeneği oynayacağına karar vermesine izin vermeyin. Örneğin, bir işlem için 2, 500 dolar olduğunu ve alım satım sisteminizin daha yüksek ücretli para seçenekleri sunacağını varsayalım. Gözünüzün 7 (üç sözleşmeli veya 2, 100 dolar) fiyatlı olması durumunda, 3'ten (sekiz sözleşmeli veya 2400 ABD doları) daha ucuz bir para seçeneğine sahip olmayı tercih etmeyin; tahsis edilen tutar. Diğer bir deyişle, tahsisatınıza yaklaşmak için ticaret sisteminizden ödün vermeyin.

Konveksliğin gücü

Sabit fraksiyonel bahis sisteminin temel avantajlarından biri dışbükeylik ilkesidir - daha fazla dolar oynamak, her bir ticaret kaybından sonra daha az dolar riski vardır. Dezavantajlı olarak, bu sistem kaçınılmaz olarak gerçekleşecek olan kayıp çizgileri havalandırmanıza izin vererek sizi daha uzun süre oyunda tutar.

Örneğin, 25.000 ABD Doları ile başlarsanız ve işlem başına 2, 500 dolarlık bir parayla oynarsanız, işlem başına yüzde 10'luk 10 arızayla başlarsanız, paranızın yarısını (12, 500 $) kaybedersiniz. Yarasadan böyle bir çizginin olması muhtemel olmasa da, olasılık alanı dışında değildir.

Bununla birlikte, sabit fraksiyonel sistem oldukça farklı bir sonuca sahiptir. Aslında, bu metodoloji, aşağıda gösterildiği gibi sabit yatırım yaklaşımının önünde yaklaşık 2.468 $ veya yaklaşık yüzde 20 oranında gelir:

İşlem No Portföy Tutarı Tahsisi (Portföyün% 10'u) Tutar Kayıp (-50%)

Yeni Portföy Dengesi

1 25.000 2, 500 (1, 250) 23, 750

2 23, 750 2, 375 (1, 188) 22, 563

3 22, 563 2, 256 (1, 128) 21, 434

4 21, 434 2, 143 (1, 072) 20, 363

5 20, 363 2, 036 (1, 018) 19, 345

6 19, 345 1, 934 (967) 18, 377

7 18, 377 1, 838 (919) 17, 458

8 17, 458 1, 746 (873) 16, 586

9 16, 586 1, 659 (829) 15, 756

10 15, 756 1, 576 (788) 14, 968

Artı tarafta, bir düzine% 100'lük beş düz kazanan ticaretin tadını çıkaracağınızı varsayalım. Ticaret başına 2.500 $ 'lık yatırım yapılması, 37.500 $' lık bir portföy ile sonuçlanacaktır (25, 000 + 12, 500). Öte yandan, sabit kesirli bahis sistemi, aşağıda gösterildiği gibi, 40, 263 $ veya% 7, 3 daha iyi bir portföy değeriyle sonuçlanmaktadır:

İşlem No Portföy Tutarı Tahsisi (Portföyün% 10'u) Kazanılan Tutar (% 100)

Yeni Portföy Dengesi

1 25.000 2, 500 2, 500 27, 500

2 27, 500 2, 750 2, 750 30, 250

3 30, 250 3, 025 3, 025 33, 275

4 33, 275 3, 328 3, 328 36, 603

5 36, 603 3, 660 3, 660 40, 263

Gerçek dünyada, elbette, kaybedenler daha sık olacak olsa da, dağınık kazananlar ve kaybedenlerle karşılaşacaksınız. Tekrar tekrar belirttiğimiz gibi, opsiyon ticaretinin amacı, daha büyük kazanan işlemlerden ve aynı zamanda oluşacak kazanımların avantajlarından yararlanacak kadar uzun süre tutmaktır. Uygun para yönetimi, daha uzun oynamak için en iyi yoldur. Smith'in belirttiği gibi, “… risk yönetimi kuralları, ticaretin psikolojisi ile uğraşmanın gerçekten yolları… ticaretin en önemli yönü olan… disiplin, tüccarın para kazanmak için ihtiyaç duyduğu anahtar psikolojik özelliktir. Risk yönetimi kuralları, gerekli disiplini uygulamaya çalışmanın bir çabasıdır. ”

Tutarlılık anahtarıdır

Bahsettiğimiz başka bir şey. Ticarette işlem yaptığınız oranı değiştirmeyin.

Paranızı hemen geri kazanmayı umuyorsanız bir zarara uğramanızdan sonra bir işlem yapmayın. Bazı blackjack oyuncularının, her kayıptan sonra bahislerini ikiye katladıkları bir teknik var; bu, sonuçta kartların kendi lehine dönecekleri ve ileride olacakları fikri. Bu, oyunda 10 dolarlık fişe bahse giriyorsa, bu oyunun gerçekleşmesi için yeterince uzun bir süre kalabilmeniz için yeterli bir nakit paraya sahip olmanızın iyi olacağını düşünüyoruz.

Ama opsiyon ticareti çok bağışlayıcı değil. Kazançlar sık ​​değildir, piyasa çalkantılı ve uçucu olabilir, sisteminiz kusurlu olabilir ve sizi silip süpürecek bir dizi işe girebilirsiniz. Tabii ki, bir kazanan ile deliğin dışına çıkabilirsin, ama ya zamanında gelmezse? Nakit parasız aralarda oturuyorsanız, bu büyük kazanan opsiyon işlemlerinden faydalanmanın hiçbir yolu yoktur. Ve söylediği gibi, hiç almadığınız çekimlerin yüzde 100'ünü kaçırıyorsunuz.

Tutarlılığa odaklanmamızın bir nedeni de, büyük ve büyük alım satım işlemlerinin, alım satım işlemlerine oranla daha fazla kaybetmeyi içermesidir. Kazananlardan daha fazla kaybedene sahip olmanız karşılığında, kazananlarınızda kaybedenlerinizden daha fazla ortalama kar elde edeceksiniz. Başarı, daha az sıklıkta olsa da, daha büyük kazançlar elde etmek için, oyunda kalmak için uygun para yönetimi kullanmak suretiyle belirlenir. Bu, ele almadığımız bir konuyu gündeme getiriyor - bir dizi kazananın ardından bir kişinin tahsisini arttırmak. Bu, kaybeden bir işlemden sonra yüzdeyi arttırmak kadar tehlikelidir. Bu neden böyle?

Her zaman esnaf kaybedecek unutmayın. Hangi ticaretin karlı olacağını tahmin edersiniz ve yanlış bir şekilde tahmin ederseniz, bunun sonuçlarına neden olmaz. Bir kaybedene daha yüksek bir oran koymak ve daha az kazanan bir oyuncu, sonuçta azalan karlara yol açacaktır. Elbette, kazananlara daha fazla ve kaybedenlere daha az tahsis etmek büyük kârlar doğuracaktır. Ancak, kazanma şansından daha fazla kaybetme olasılığınız göz önüne alındığında, doğru bir şekilde seçim yapma şansı size karşı yığılır.

Aşağıdaki tablo, tahsisatınızın portföyünüzün sağlığı için ne kadar tehlikeli olabileceğini göstermektedir. Trader One, iki büyük kazanandan sonra portföyünün üçte birine (yüzde 33) tahsisine basmaya karar verirken, Trader Two da parkurda kaldı. Sonraki üç esnaf, iki yüzde 50 kaybeden ve bir yüzde 100 kazanan üretti. Kazananda daha büyük bir tahsis olmasına rağmen, Trader One'ın performansı esnaf kaybetmeye tahsis edilen daha büyük miktarlar nedeniyle belirgin bir şekilde zarar gördü.

Bu fark, genel kazanan yüzde 50'nin altına düştüğü için daha da belirgin hale gelecektir.

Portföy Bir (Bahis Baskısı) Portföy İki (Tutarlı) Portföy Tutarı

Tahsisat Kazanç / Zarar Portföy Tutarı Tahsis Kar / Zararı

25.000% 10 / 2, 500 +% 100 / 2, 500 25, 000% 10 / 2, 500 +% 100 / 2, 500

27.500% 10 / 2.750 +% 100 / 2.750 27.500% 10 / 2.750 +% 100 / 2.750

30.250% 33 / 10.083-50% / (5, 042) 30, 250 10% / 3, 025 -50% / (1, 513)

25, 208% 33 / 8, 403 -50% / (4, 201) 28, 737% 10 / 2.874 -50% / (1, 437)

21, 007% 33 / 7, 002 +% 100 / 7, 002 27, 300 10% / 2, 730 +% 100 / 2, 730

28, 009 (% 12 portföy getirisi) 30.030 (% 20 portföy getirisi)

Opsiyon ticareti, genellikle daha yüksek oranda işlem kaybını içeren bir istatistik oyunudur. Bir kaybetme çizgisinden daha hızlı iyileşmek için ya da kazanan bir çizgiden daha büyük bir avantaj elde etmek için tahsisatınızı arttırmak, istatistiksel olarak en iyi ilginiz değildir. Planınla kal. Tutarlı ol.

En alt satırınız teşekkür edecek